Analistas consultados han identificado oportunidades clave para quienes buscan diversificar su inversión en Argentina. La recomendación general apunta a optar por bonos en dólares, mientras se ejercita cautela con instrumentos en pesos, sobre todo aquellos atados a tasas fijas o con ajuste por CER.

Una Visión Optimista del Riesgo País

Alejandro Fagan, estratega de Balanz, destaca un cambio positivo en las expectativas. «Anticipamos que el riesgo país irá en descenso, acercándose a niveles de países con calificación B, a medida que el BCRA continúe fortaleciendo sus reservas,» afirmó.

Recientemente, las compras de reservas se han intensificado, gracias a la cosecha y la emisión de deuda del sector privado. Fagan añade que el financiamiento gubernamental, tanto de fuentes bilaterales como de mercados, debería respaldar la acumulación de reservas a lo largo del año.

Bonos a Considerar en un Contexto Favorable

Para los inversores que decidan posicionarse en Argentina, Fagan sugiere centrarse en dos bonos: el de Santa Fe a 2034 (SFD34) y el del Tesoro Nacional (AL30). «El bono santafecino ofrece una combinación atractiva de rendimiento y potencial de apreciación a medida que el riesgo país se compresa,» explica.

Perspectivas Internacionales que Pueden Impactar

Pedro Siaba Serrate, de PPI, señala que dos factores externos pueden beneficiar a la deuda argentina en los próximos meses. «Por un lado, hay esperanza ante un posible cese al fuego en Medio Oriente, lo que podría restablecer el apetito por créditos de riesgo,» indicó. Además, una balanza comercial más sólida gracias a los precios elevados de las materias primas podría contribuir a este impulso.

La Dinámica de la Balanza Comercial

Se proyecta que la cosecha gruesa generará un flujo significativo para la balanza comercial argentina. «Este año, esperamos que alrededor de 18,000 millones de dólares se liquiden a través de exportaciones agrícolas,» detalló Siaba Serrate.

Bonos Soberanos: Estrategias de Inversión

El equipo de Advisory en Puente recomienda mantener bonos de empresas argentinas de primera línea y bonos provinciales en dólares. «Aunque las acciones son más volátiles, en este clima actual no las priorizamos en carteras moderadas,» aclaran.

Factores Económicos Locales que Fortalecen el Mercado

Maquieyra, de Sailing Inversiones, resalta que se está consolidando un entorno más favorable en la economía argentina. «Con el riesgo país en compresión, reservas netas aumentando y un superávit fiscal estable, creemos que hay una oportunidad única,» menciona.

El Futuro del Sector Energético y Financiero

El sector energético sigue siendo una apuesta segura, impulsado por las proyecciones de crecimiento en Vaca Muerta. No obstante, en el corto plazo, las empresas en este sector seguirán correlacionadas con la evolución del precio del petróleo, lo que podría afectar su rendimiento.

Por otro lado, el sector financiero presenta oportunidades, pero también riesgos. «Es crucial observar los indicadores de morosidad antes de realizar inversiones en carteras moderadas,» concluye Farro, de Rava.