Según fuentes cercanas a la negociación, Meta planea ofrecer deuda en hasta seis tramos, con el bono más extenso, que vencerá en 2066, proyectando un rendimiento de hasta 1,8 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro. Esta es una estrategia clave para financiar el crecimiento en medio del panorama cambiante de la IA.

Partners Financieros de Peso

La gestión de esta oferta estará a cargo de Citigroup Inc. y Morgan Stanley, quienes están a la vanguardia de una serie de emisiones de alta calidad previstas para este jueves. Sin embargo, tanto los bancos como Meta han optado por no ofrecer comentarios al respecto.

Un Contexto Económico Favorable pero Preocupante

La emisión de deuda sigue a un informe de resultados del primer trimestre que superó las expectativas y un aumento en la proyección de gasto de capital para 2026, que ahora alcanza los 145.000 millones de dólares. A su vez, otras tecnológicas de gran tamaño han informado planes de inversión que suman hasta 725.000 millones de dólares para infraestructura de datos.

A pesar de la sólida demanda por bonos de corporaciones tecnológicas, los inversores empiezan a mostrar signos de fatiga tras la colocación de alrededor de 300.000 millones de dólares en deuda relacionada con la IA. Se ha observado una creciente exigencia de primas de riesgo, y las expectativas para la oferta de Meta se encuentran por encima de sus emisiones anteriores.

Los Desafíos de Invertir en IA

Las acciones de Meta han caído a su nivel más bajo en seis meses, generando dudas sobre el retorno de su inversión en inteligencia artificial. Los costos para asegurar la deuda han alcanzado cifras récord, reflejando un panorama financiero incierto.

“Con la baja en las acciones tras los resultados, es probable que ajusten el rendimiento de la emisión de hoy para asegurar su colocación y un buen desempeño en el mercado secundario”, afirma Grant Nachman, fundador de Shorecliff Asset Management Co.

The Long-Term Vision of Zuckerberg

Mark Zuckerberg, CEO de Meta, ha destacado que la compañía destinará cientos de miles de millones de dólares a su infraestructura de IA en la próxima década, estableciendo acuerdos significativos con empresas como Nvidia y Advanced Micro Devices. Sin embargo, su falta de detalles claros sobre cómo convertirá estas inversiones en ganancias ha generado desconfianza entre los inversores.

Zuckerberg admite que no tienen un “plan muy preciso” para el desarrollo de cada producto de IA, lo que ha llevado a una reacción negativa en Wall Street.

La última emisión de bonos de Meta atrajo un récord de 125.000 millones de dólares en órdenes, destacando el interés del mercado, aunque la incertidumbre actual podría influir en futuras decisiones de inversión.