Nuevas Medidas para Impulsar el Crédito Hipotecario en Argentina
El Gobierno impulsa reformas para facilitar el acceso a financiamiento
La Casa Rosada está evaluando un enfoque más limitado del paquete de desregulación promovido por Federico Sturzenegger, con el objetivo de acelerar su aprobación en el Congreso. Entre las iniciativas destacadas, se encuentra una reforma que busca ampliar el acceso al crédito hipotecario mediante nuevas herramientas financieras, mientras que los cambios en el mercado de seguros se postergarán.
Esta estrategia del Ejecutivo busca evitar que un proyecto demasiado ambicioso encuentre resistencia legislativa. Así, el Gobierno planea avanzar primero en los aspectos que cuentan con mayor consenso, especialmente relacionados con el sistema financiero, el mercado de capitales y el inmobiliario.
Las SGR: Clave para el Financiamiento Hipotecario
Esta iniciativa se enmarca dentro de un plan económico más amplio que incluye reformas electorales y cambios en la normativa del Banco Central, considerados urgentes antes de abordar el Presupuesto 2027.
Uno de los puntos centrales es la introducción de las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) como apoyo para los préstamos hipotecarios. Esta propuesta no alterará la hipoteca tradicional, sino que añadirá una garantía que disminuirá el riesgo para las entidades financieras y facilitará la obtención de financiamiento.
Funcionamiento del Nuevo Esquema de Créditos Hipotecarios
El nuevo esquema estipula que las SGR asumirían parte del riesgo de incumplimiento del prestatario, lo que mejorará la calidad de las portfolios de créditos. Esto permitiría que los bancos otorguen más préstamos y luego transfieran esos créditos al mercado de capitales a través de fideicomisos financieros o instrumentos hipotecarios.
El Gobierno espera que este mecanismo genere un flujo más dinámico, donde los bancos recuperen liquidez al vender sus carteras de créditos, mientras que los inversores accederán a títulos respaldados por estos pagos hipotecarios.
Cambios Regulatorios por Definir
La propuesta se apoya en cambios normativos recientes, como la adecuación del marco regulatorio de las SGR para alinearlo con las directrices del Banco Central. No obstante, se requiere establecer un sistema específico para hipotecas, lo que plantea la necesidad de aclarar aspectos como los perfiles de los beneficiarios y los límites de cobertura.
Transformaciones en el Mercado Inmobiliario
El proyecto también contempla la desregulación en el mercado inmobiliario, buscando modificar el régimen de corredores y martilleros. Esto tiene como propósito reducir barreras de entrada, fomentar la competencia y disminuir costos en las transacciones.
Desafíos en la Implementación del Proyecto
Aún en fase de desarrollo, el plan no surtirá efectos inmediatos. El Ejecutivo deberá definir aspectos críticos para la implementación, incluyendo el rol de las SGR y las condiciones de acceso al crédito, así como establecer mecanismos de supervisión por parte del Banco Central y la Comisión Nacional de Valores.
Entre los desafíos que pueden surgir, se incluye el riesgo de descalce de moneda, especialmente si se ofertan préstamos en dólares a individuos cuyos ingresos son en pesos, además de asegurar que el sistema sea atractivo tanto para bancos como para inversores.