Recientemente, el mercado estadounidense ha experimentado una rotación notable, alejándose de los gigantes tecnológicos que dominaron el escenario en 2025. A medida que Wall Street cierra un año lleno de altibajos, surgen nuevas oportunidades en sectores que antes pasaban desapercibidos.

El Auge de las Small Caps y Sectores Cíclicos

El impulso hacia pequeñas acciones y sectores como el transporte, bienes raíces y retail es evidente. Desde el mínimo del 20 de noviembre, el Russell 2000 ha subido un 10% y alcanzó un máximo histórico, acompañado por un aumento del 12% en las micro-caps y del 11% en empresas vinculadas al ciclo económico. A contracorriente, el S&P 500 apenas registró un aumento del 5,1% en el mismo periodo.

El Rol de la Reserva Federal

De acuerdo con el asesor de inversiones, Gastón Lentini, el Russell 2000, compuesto por empresas más pequeñas, ha cobrado protagonismo a medida que se espera una baja en las tasas de interés. Esto facilita el acceso a financiamiento para estas compañías, permitiéndoles crecer más rápidamente. Actualmente, este índice ha escalado de $1,900 en abril a aproximadamente $2,500.

Optimismo y Diversificación: Claves del Éxito

La rotación actual no significa que las grandes empresas tecnológicas, como Microsoft y Meta, hayan perdido su atractivo. Lentini sugiere que esta es la oportunidad perfecta para diversificar y maximizar el rendimiento de las carteras, manteniendo posiciones en blue chips mientras se incorporan small caps que podrían beneficiarse de esta nueva fase del mercado.

Motores del Cambio

Hay dos factores que impulsan esta rotación:

• Saturación de la narrativa de la IA: Los resultados menos entusiastas de empresas como Nvidia y Microsoft están evidenciando un frenazo en la percepción de que la inteligencia artificial impulsará a todas las acciones.
• Renacer del Optimismo Económico: Los traders apuestan por una recuperación económica sostenida en EE.UU., alineando sus expectativas con un Congreso que podría facilitar estímulos fiscales significativos.

El Russell 2000 como Opción Atractiva

Esta nueva dirección se vuelve cada vez más atractiva para los inversores. Según la economista Piedad Ortiz, en lo que va del año, el Russell 2000 creció un 12.69%, superando el 21.5% del Nasdaq. Las expectativas son altas, y con los recortes de tasas de la Reserva Federal, el índice podría sumar entre un 8% y un 15% más en valor.

Incorporaciones Clave

Una próxima actualización de los componentes del Russell 2000 está programada para el 22 de diciembre, lo que podría abrir la puerta a nuevas empresas emergentes, como USA Rare Earth, que podrían potenciar aún más el crecimiento del índice.

Impacto en Argentina: ¿Cuáles son los Mejores CEDEAR?

La tendencia observada en el mercado estadounidense se traduce rápidamente en el escenario local a través de los CEDEAR. Estos son algunos segmentos que podrían beneficiarse del cambio global:

• Small y Mid Caps: Empresas industriales con múltiplos atractivos como Caterpillar y Ford.
• Transporte y Logística: Incluye CEDEAR de Delta y UPS, con un fuerte potencial de recuperación.
• Sector Inmobiliario: CEDEAR de Vanguard Real Estate ETF y otros, beneficiándose de expectativas de tasas más bajas.
• Salud: Sector que ha demostrado ser un refugio seguro con nombres como Pfizer y Merck.
• Consumo Cíclico: CEDEAR de Walmart y Costco, listos para capitalizar el rebote de la demanda.

Ortiz también destaca que, en el ámbito local, se puede invertir en el índice Russell a través del ETF IWM, que ha mostrado un crecimiento positivo en lo que va del mes.