Contexto del Crédito en Argentina

El acceso al crédito ha cambiado drásticamente, pasando de representar un porcentaje ínfimo del Producto Bruto Interno (PBI) a un 13,6% hacia finales de 2025, un aumento notable que coincide con la administración de Javier Milei.

Durante años, el sistema bancario se dedicó a financiar al Estado, pero ahora ha girado hacia las familias. Sin embargo, esta nueva dependencia se basa en un contexto de debilidad económica, donde el 60% de la población adulta enfrenta deudas.

La Nueva Realidad Financiera

Hoy, muchas familias no son capaces de cubrir sus necesidades básicas y reconocen haber recurrido al crédito para equilibrar sus gastos cotidianos. En promedio, los hogares acumulan deudas equivalentes a dos salarios y medio, lo que implica una carga aún mayor en el contexto actual.

Impacto en la Banca Tradicional

La banca tradicional muestra un deterioro claro pero aún manejable. Al inicio de 2026, la morosidad en préstamos personales alcanzó casi el 10%, mientras que en tarjetas de crédito llegó al 8%.

Ante estas cifras, las instituciones financieras han comenzado a ajustar sus políticas, endureciendo criterios para nuevos créditos y dirigiendo recursos hacia el segmento corporativo, donde la morosidad es considerablemente menor.

¿El Sistema Bancario a Prueba?

El sistema todavía puede sostenerse, pero con un margen cada vez más estrecho. La combinación de criterios más exigentes y tasas de interés menos flexibles resulta en la restricción del acceso al crédito.

Desafíos en el Sector Fintech

La situación se agrava en el ámbito de las fintech, donde la morosidad ha crecido alarmantemente. Este sector ha alcanzado a más de 11 millones de personas, con un aumento del 34% en usuarios entre mediados de 2024 y finales de 2025.

La morosidad se ha duplicado, alcanzando un 16% en la cartera de créditos, superando notablemente a la banca tradicional. Las fintech, en su acelerada expansión, muestran tasas de irregularidad que asustan a los actores del mercado.

Factores Detrás de la Morosidad Alta en Fintech

Las causas de este fenómeno son múltiples y suelen estar vinculadas a características estructurales:

• Perfil del Deudor: Muchas de las personas que recurren a estas plataformas han sido rechazadas por bancos, lo que las lleva a aceptar tasas más altas y condiciones menos favorables.
• Tasas Elevadas: Las fintech, al operar en un marco menos regulado, aplican tasas de interés más altas, lo que aumenta el riesgo para los prestatarios.
• Falta de Historial Crediticio: Al extender el crédito a usuarios de perfiles bajos, las entidades arriesgan una cartera mayor de incumplimiento.
• Crecimiento Acelerado: Un crecimiento rápido en la cartera de créditos suele venir acompañado de un aumento en la morosidad antes de estabilizarse.

Perspectivas Futuras

Se anticipa que la morosidad continúe en aumento durante 2026, impulsada por las altas tasas de interés reales y la lentitud en la recuperación de salarios. Aunque el acceso al crédito ha otorgado oportunidades a muchos argentinos, esta situación no se traduce en un fortalecimiento financiero sostenible.

La inquietud radica en cómo las entidades ajustarán sus políticas ante un futuro incierto. Si bien democratizar el crédito ha sido un avance, la creciente tasa de morosidad plantea un desafío que debe ser urgentemente abordado.