La acción de Molinos Agro ha captado la atención del mercado local tras la publicación de un informe por parte de Allaria, que sugiere un cambio en la estrategia de inversión para este papel. Según el análisis, el potencial de crecimiento parece haber alcanzado su límite.

Resultados Sólidos Pero Con Sobresaltos

A pesar de un balance trimestral impresionante, que muestra un salto de ganancias de $7.500 millones a $64.700 millones, Allaria advierte que este resultado excepcional se debe a un factor transitorio: la baja de retenciones a ciertos productos agroindustriales durante septiembre. Estadísticas que, aunque positivos, no garantizan un crecimiento sostenido.

Señales de Alerta en el Desempeño

El informe de Allaria también puso de relieve aspectos preocupantes:

– Las ventas totales disminuyeron 12% en comparación con el año anterior.

– El volumen vendido cayó 33%, especialmente afectado en el ámbito de exportaciones.

– El desempeño de la empresa sigue sujetándose a variables externas como clima y regulaciones.

Desafíos de Liquidez y Volatilidad

Allaria subraya un aspecto crucial: la escasa circulación de acciones de Molinos Agro. Aunque el free float es del 25%, en la práctica, este se reduce a un 5%. Esto dificulta la entrada y salida de inversores, generando movimientos bruscos en el precio sin una justificación contundente. Además, grandes fondos institucionales la encuentran complicada de incluir en sus carteras.

Valuación Prácticamente Estable

En cuanto a la valoración, Allaria indica que MOLA ya cotiza cerca de su precio justo. Actualmente en $26.450, el precio objetivo para el próximo año se estima en $27.300, lo que sugiere un potencial de crecimiento limitado. El retorno total, incluidos dividendos, rondaría el 5%, una cifra baja dado el nivel de riesgo asociado.

Proyecciones a Futuro

Las proyecciones apuntan a un crecimiento moderado para los próximos años, con volúmenes esperados entre 6,3 y 7,2 millones de toneladas y márgenes que volverán a niveles inferiores. Sin un motor que impulse el precio, el panorama se presenta austero.

El Mercado Responde a las Recomendaciones

La caída a $26.450 tras el informe no es casualidad; el mercado reacciona de manera anticipada ante las valoraciones de las grandes sociedades de bolsa. Si el precio de la acción ya refleja su valor real, la justificación para continuar la subida se vuelve compleja.

En resumen, Molinos Agro ha tenido un trimestre excepcional, pero impulsado por condiciones que no se repetirán. Con ventas en declive, reducción en volúmenes y falta de liquidez, el mensaje de Allaria queda claro: MOLA es una acción para vender, no para mantener.