Título: La incertidumbre sobre el mercado laboral limita el repunte de acciones, según Bank of America
Bajada: Bank of America advierte que el fracaso en el plan del Tesoro de Estados Unidos podría afectar al dólar y provocar apuestas bajistas antes de las elecciones de medio término. Descubre los detalles.
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Bank of America analiza el impacto del plan del Tesoro de Estados Unidos
Según el estratega de Bank of America Corp. Michael Hartnett, un posible fracaso en el plan del Tesoro de Estados Unidos para contener los rendimientos de los bonos a largo plazo tendría consecuencias en el mercado. Hartnett señala que si el secretario del Tesoro, Scott Bessent, no logra reducir el rendimiento a 30 años por debajo del 5%, se podría anticipar una caída del dólar y un aumento de las apuestas bajistas contra activos de riesgo, como los hiperescaladores de inteligencia artificial y el crédito privado, de cara a las elecciones de mitad de mandato de noviembre. Asimismo, el sector financiero también estaría en riesgo de ventas en corto si el plan no cumple sus objetivos.
La propuesta de aumentar las recompras de bonos a largo plazo
La propuesta de aumentar las recompras de bonos a más largo plazo presentada por el Tesoro equivalía a una forma de «cuasi» flexibilización cuantitativa, según Hartnett y su equipo. Esta medida formaba parte de una serie de acciones tomadas por Bessent para respaldar a los mercados frente a las amenazas al financiamiento del gobierno de EE.UU. y de la inteligencia artificial. A pesar de la intención de las autoridades de controlar los rendimientos de los bonos estadounidenses, Hartnett destaca que es probable que se mantengan altos.
Impacto en el mercado y en las acciones
El anuncio del Tesoro provocó turbulencias en el mercado de bonos, con un aumento de los rendimientos a largo plazo. Esto, a su vez, afectó a las acciones, con el S&P 500 registrando una caída del 1,9% desde el lunes. A pesar de esto, los fondos centrados en acciones estadounidenses siguen atrayendo inversiones, lo que sugiere un optimismo extremo en el mercado. Sin embargo, la volatilidad de los bonos sigue generando incertidumbre tanto en los inversores como en los analistas.