La economía de Estados Unidos reveló un dato alentador este jueves, lo cual ha impactado positivamente en los mercados internacionales. El Índice de Precios de Consumo (IPC) para noviembre se situó en un 2,7% interanual, marcando una desaceleración de tres décimas respecto al mes anterior y por debajo del 3,1% que esperaban los expertos.

Este registro es el más bajo desde julio y representa un cambio significativo tras el “parón” causado por el cierre del gobierno en octubre, que impidió la publicación de datos ese mes. La noticia fue recibida con entusiasmo en Wall Street, donde los futuros del Nasdaq y del S&P 500 se dispararon tras el anuncio.

Inflación Núcleo en Niveles Mínimos desde 2021

Un aspecto notable del informe de la Oficina de Estadísticas Laborales es el rendimiento de la inflación subyacente, que excluye precios volátiles como los de alimentos y energía. Este indicador cayó a 2,6%, cuatro décimas menos que en septiembre, alcanzando su nivel más bajo desde marzo de 2021.

Este dato es crucial para la Reserva Federal (Fed), ya que muestra que las presiones inflacionarias están disminuyendo de manera estructural, aunque los precios de la energía aún presentan un aumento interanual del 4,2%.

Debido al cierre del gobierno en octubre, el informe carece de información mensual precisa, pero la tendencia hacia una inflación más controlada es evidente. Esto sugiere un retorno al rango deseado por la Fed después de un período prolongado de políticas monetarias restrictivas.

Implicaciones para las Tasas de Interés en 2026

Las cifras de noviembre influirán directamente en los planes de reducción de tasas de interés. Hasta ahora, se contemplaban dos recortes de 25 puntos básicos para 2026. Sin embargo, con el nuevo dato del 2,7%, ahora se contempla la posibilidad de un tercer recorte en diciembre de 2026.

Desde Balanz Research, se ha indicado que este dato impulsará el debate sobre la velocidad y magnitud de los próximos recortes de la tasa de política monetaria. Aunque existe cierta cautela debido a la falta de datos de octubre, la reacción positiva de los bonos a 2 y 10 años valida un panorama más favorable.

Reacción de los Mercados y Activos Digitales

Para los inversores en activos de riesgo, que incluyen acciones tecnológicas y criptomonedas, una inflación en descenso en EE. UU. representa una excelente noticia. Un dólar menos presionado por altas tasas suele liberar liquidez en mercados emergentes y elevar el valor de activos escasos.

El desafío para la Fed será equilibrar este éxito en la lucha contra la inflación con las señales de desaceleración en el mercado laboral. Por ahora, la “sorpresa” de noviembre otorga al organismo dirigido por Jerome Powell el margen necesario para planificar un 2026 con políticas monetarias más favorables para inversión y consumo global.