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El “Spread” en el mercado de las divisas FOREX

Muchos novatos en esta “ciencia” del trading, cuando empiezan a profundizar en sus conocimientos, una de las primeras preguntas que se hacen es: ¿Qué es el “spread”? , algo de que muchos hablan. A continuación les realizare un estudio concreto sobre este tema de primera necesidad para los traders novatos.

El “Spread” en el mercado de las divisas FOREX

¿Qué es el spread?

En el mercado de las divisas, FOREX, el spread es el diferencial en “pips” (puntos) entre el precio “BID” (precio de compra) y el precio “ASK” (precio de venta) para un par de divisas determinado como por ejemplo el EUR/USD. El spread constituye la forma que utilizan muchos brókeres del mercado de las divisas FOREX, para obtener beneficios por cada transacción que realizan sus clientes (los traders) a través de su red de cotizaciones en el mercado financiero. Por ejemplo, en un momento dado, un bróker puede estar pagando un precio de 1.3500 para la compra o venta del EUR/USD, sin embargo este mismo bróker les permitirá a sus clientes comprar el par de divisas a 1.3501 o venderlo por 1.3499.

Como sabemos, el precio de cotización para cualquier par de divisas se expresa por medio de la combinación de los símbolos de las dos divisas que componen a una pareja determinada y el precio “BID” y “ASK”, tal como se muestra a continuación:

EUR / USD                      

 -Divisa Base / Divisa de cotización | Precio “BID” / Precio “ASK”,

De esta manera, si en un momento dado la cotización para el euro contra el dólar estadounidense es igual a 1.3500-1.3502, esta cotización se expresa de la siguiente manera:

EUR / USD = 1.3500 / 1.3502

El “BID” se define como el precio máximo al cual el mercado está dispuesto a comprar, por lo cual también se conoce como precio de compra o de demanda. Por lo tanto, es el precio al que el trader va a entrar al mercado si está vendiendo el par de divisas.

 

El “ASK” se define como el precio mínimo al cual el mercado está dispuesto a vender, por lo cual también se le conoce como precio de venta o de oferta. Por lo tanto, es el precio al que el trader va a entrar al mercado si está comprando el par de divisas.

La diferencia entre el precio “BID” y el precio “ASK” es lo que se conoce como el spread. El spread se expresa en puntos y en el caso del mercado FOREX en pips. En el caso del ejemplo anterior, el spread para el EUR/USD es de 2 puntos o pips.

 

El spread como costo de una transacción en el mercado FOREX

Básicamente, puede decirse que el spread es el costo que tiene cada una de las operaciones que realiza el trader en el mercado FOREX, sin contar las comisiones directas que cobran algunos brókeres. El costo por transacción varía de acuerdo con el bróker con que opera el trader. De esta manera, estos costos varían y no hay una medida aplicable a todas estas Empresas. La variación mucho mayor si se emplea un bróker “Market Maker” o un “ECN”, ya que este último carga spreads bastante bajos sobre el precio del mercado pero cobra comisiones directas por las operaciones de los clientes.

Los spreads son por así decirlo, el dinero que los brókeres y otros intermediarios cobran por ejecutar las operaciones solicitadas por el cliente en su nombre. Los gestores de dinero que manejan fondos propios y de otros inversores y los utilizan para invertir en el mercado de las divisas también pueden obtener parte de sus ganancias a partir del spread, como pago por sus servicios. Estos spreads constituyen la ganancia que obtienen estas personas o compañías que les proporcionan a otros los medios para poder negociar en el mercado de las divisas, en especial para aquellos que no cuentan con grandes sumas de capital.

 

¿Cómo funcionan los spreads?

Para ilustrar mejor en qué consisten los spreads en el mercado de divisas FOREX, vamos a utilizar el siguiente ejemplo:

Supongamos que un inversionista desea abrir una posición de compra en el par EUR/USD a un precio de 1.3401. Inmediatamente el bróker con que opera este trader va a satisfacer la solicitud de su cliente y realiza la operación de compra en nombre de este, con la diferencia de que el bróker probablemente comprará el EUR/USD a 1.3400 o incluso a 1.3399 para esta operación, dependiendo de las condiciones del mercado y sus proveedores de liquidez, obteniendo como ganancia por la transacción 1 pip. Ahora supongamos que el trader desea cerrar la posición y vender inmediatamente, suponiendo que el precio del par de divisas no ha cambiado por un motivo u otro; ante esta situación solo podrá vender a 1.3999, pues debemos recordar que ahora el bróker está vendiendo a 1.3400, pero carga un 1 pip en el spread como ganancia de la operación.

Por esta razón, para obtener ganancias al operar en el mercado de las divisas FOREX es necesario superar con ventaja el spread sobre el precio, pues de lo contrario el saldo de las operaciones se mantendrá en cero o incluso será negativo en caso de que el trader cierre la posición al precio de entrada. Esto es de suma importancia en pares de divisas que por lo general tienen un spread elevado, como el caso del AUD/JPY, cuyo spread puede llegar a los 8 pips dependiendo del bróker.

 

¿Por qué es importante comprender el tema de los spreads?

Una de las mayores dificultades con respecto al tema de los spreads en el mercado de las divisas FOREX es la de conocer realmente cuánto está cobrando por la operación su bróker, al que hemos contratado para nuestro servicio y si este cobro es realmente justo.

Algo que muchos traders e inversores principiantes no saben es que resulta posible manipular los spreads en la plataforma de operaciones sin que los clientes se den cuenta y hay brókeres dirigidos por personas poco escrupulosas que utilizan esta práctica para aumentar la ventaja sobre sus clientes y obtener mayores ganancias. Debido a que el mercado de las divisas FOREX no está centralizado ni regulado en su totalidad, esta práctica se observa con más frecuencia de lo debido.

Por esta razón, es fundamental que el trader seleccione brókeres que cuenten con una buena reputación y que nunca hayan sido acusados de manipulación de precios. Aunque no es una garantía absoluta, también es recomendable operar con un bróker regulado por un organismo de regulación financiera importante como la “Financial Conduct Authority” o “CySEC”, ya que estas entidades exigen que las compañías cumplan con estrictos requerimientos en cuanto a los servicios financieros que ofrecen, sobre todo en cuanto a equidad y calidad.

Aún en el caso de los brókeres que no realizan ninguna manipulación indebida de precios, el tema del spread es importante ya que representa el mayor costo para el trader. Un trader que opera con un bróker que cobra spreads bajos tendrá menos costos en sus transacciones y a largo plazo esto significará un ahorro muy importante. Por el contrario, si un trader emplea los servicios de un bróker con spreads altos tendrá que generar mayores ganancias en sus operaciones solo para compensar el efecto del spread.

Para muchos operadores, el spread puede ser la diferencia entre obtener pérdidas o ganancias. Por ejemplo, si un trader realiza muchas operaciones a corto plazo (de unos cuantos minutos) diariamente, el spread puede terminar por absorber sus ganancias, sobre todo si opera con un bróker que se caracteriza por spreads elevados, y sus beneficios por operación son bajos. En el caso de los traders que realizan operaciones a largo plazo que generan muchos pips de ganancia, el spread es un tema de poca relevancia ya que tiene poco impacto en los resultados de sus transacciones.

 

¿Cómo seleccionar el bróker más conveniente con base en los spreads?

A la hora de seleccionar un bróker para operar en el mercado de las divisas FOREX deben tomarse en cuenta varios criterios entre ellos para el spread. Tal como indicamos anteriormente, el impacto del spread en los costos del trader dependen de la frecuencia de las operaciones, la duración y la ganancia promedio que obtiene el trader en sus transacciones. De esta manera, un trader que opera con mucha frecuencia y obtiene pocos pips en cada operación, debe buscar un bróker que cobre spreads bajos para que sus beneficios no se diluyan precisamente por el efecto del spread. En este caso, lo más recomendable es abrir una cuenta con un bróker ECN, ya que estos se caracterizan precisamente por sus spreads sumamente bajos, aunque hay que tomar en cuenta que en muchos casos estas compañías obtienen sus beneficios mediante el cobro de comisiones por cada transacción.

Los brókeres STP también ofrecen buenas condiciones de negociación en relación a los spreads, gracias a sus proveedores de liquidez y sistemas de operación. Con respecto a los brókeres “Market Makers”, por lo general los spreads son más elevados y dado que estas compañías actúan como la contraparte del trader, puede haber conflictos de interés y en algunos casos hasta manipulación de precios. Sin embargo, los “Market Makers” ofrecen spreads fijos durante la mayor parte del tiempo, lo que puede resultar ventajoso para algunos traders.

Así mismo, tal como se mencionó en el apartado anterior, otra recomendación es seleccionar un bróker que tenga una buena reputación y sobre todo que no tenga acusaciones ni quejas por manejos fraudulentos de precios. Si el bróker seleccionado está regulado y presenta su licencia, https://www.fibogroup.mx/acerca-de/acerca-de-nosotros/licencias/  todavía mejor para el trader ya que esto le brinda un mayor nivel de seguridad.

El Holding financiero internacional FIBO Group (Financial Intermarket Brokerage Online Group) registrada en las Islas Vírgenes Británicas, está licenciada y totalmente regulada por la Comisión de Servicios Financieros de las Islas Vírgenes Británicas (FSC) bajo el número SIBA/L/14/1063 que la autoriza a  prestar servicios de inversión.

La Compañía FIBO Group Holdings Limited está registrada en la República de Chipre bajo el nombre FIBO Group Holdings Ltd. Está autorizada y regulada por la Comisión de Valores y Bolsas de Comercio de Chipre – CySec (licencia número 118/10 ) , y es miembro del Fondo de Indemnización para Inversionistas. De acuerdo a los párrafos 6 ( 6 ) y 22 de la Ley de Servicios y Actividades de Inversión y Mercados Regulados del año 2007, la Comisión de Valores y Bolsas de Comercio de Chipre nos otorgó permiso para ofrecer servicios de inversión y servicios auxiliares, y/o proponer solamente actividades de inversión respecto a instrumentos financieros.

https://www.fibogroup.mx/acerca-de/acerca-de-nosotros/nosotros/

Documentos de la Empresa FIBO Group, https://www.fibogroup.mx/documents/#forpartners

 

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